M&A-сделки - безопасное слияние и поглощение с выгодой для вас

Обращаясь к нам, клиент получает надежного проводника в мире M&A. У нас многолетний опыт сопровождения соглашений разного масштаба – от локальных поглощений в Украине до трансграничных слияний с участием компаний ЕС. Наши специалисты досконально знают законодательство Украины и стран ЕС, требования регуляторов и лучшие международные практики. Это означает, что даже в сложных международных соглашениях (Украина/ЕС) мы обеспечим полное соответствие местным нормам и успешное преодоление правовых различий. Кроме того, мы гарантируем конфиденциальность на всех этапах. Вы можете доверить нам самые чувствительные данные – информация о сделке защищена NDA и строгими внутренними политиками безопасности. Наша независимость и отсутствие конфликта интересов означает, что мы всегда действуем исключительно в ваших интересах.

Типичные проблемы при слияниях и поглощениях

Каждая сделка слияния или поглощения – сложный многоэтапный процесс. Для владельцев бизнеса и инвесторов M&A-сделка нередко ощущается как «прыжок в неизвестность», сопряженный с множеством рисков и неопределенностей. Клиенты обычно сталкиваются со следующими проблемами и опасениями:

Ограниченный опыт и ресурсы.

У компании может не быть внутренней экспертизы для проведения M&A-сделки. Без опыта легко упустить важные детали сделки или неправильно оценить бизнес.

Сложности в оценке бизнеса.

Как продавцы, так и покупатели рискуют ошибиться с ценой – неправильно оценить стоимость компании, упустить скрытые обязательства или переоценить ожидаемые выгоды сделки.

Юридические и регуляторные риски.

Слияние бизнеса требует соблюдения множества законов и правил. Ошибки в договорах или несоблюдение требований антимонопольных органов способны сорвать сделку или повлечь санкции. Стороны, увлеченные перспективами, порой смотрят на сделку через «розовые очки» и недооценивают эти риски.

Операционные и кадровые риски.

При объединении компаний возможны конфликты между командами, відтік ключових співробітників чи клієнтів, складності інтеграції бізнес-процесів. Бизнес опасается потери стабильности и эффективности на этапе перехода.

Поиск инвесторов или покупателей.

Если нужно найти покупателя на компанию или, наоборот, объект для приобретения, это отнимает время и требует конфиденциальности. Без правильной стратегии можно привлечь неподходящего партнера или раскрыть коммерческую тайну конкурентам.

Наше решение – комплексное сопровождение M&A-сделки

Мы предлагаем полное сопровождение M&A-сделок «под ключ», снимая с клиента организационные и технические сложности. Наша команда опытных консультантов – юристы, финансисты, аудиторы – работает совместно, чтобы провести сделку максимально эффективно и безопасно. Наш подход включает:

Стратегическое планирование сделки.

Помогаем сформулировать цели M&A (выход на новый рынок, масштабирование, продажа непрофильного актива и др.), подобрать оптимальную структуру сделки и найти перспективных партнеров или объекты для приобретения. Мы анализируем рынок, ищем потенциальных инвесторов или цели слияния, опираясь на нашу обширную сеть контактов.

Юридическая проверка (Due Diligence).

Проводим комплексный аудит бизнеса – юридический, финансовый и налоговый – чтобы выявить возможные проблемы и скрытые риски у компании-цели. Такая юридическая проверка при сделках M&A позволяет обнаружить «подводные камни» (долги, судебные споры, проблемы с активами, контракты с рисковыми условиями и т.д.) до подписания договора. По результатам проверки мы предоставляем структурированный отчет с описанием всех найденных рисков и рекомендациями по их минимизации.

Финансовый анализ и оценка бизнеса.

Наши аналитики проводят независимую оценку компании, рассчитывают справедливую стоимость с учетом активов, долгов и потенциала роста. Это защищает клиента от переплаты при покупке или от продажи бизнеса ниже его реальной ценности. Прозрачная оценка обеспечивает обоснованность цены и доверие между сторонами сделки.

Структурирование и юридическое оформление.

Мы разрабатываем оптимальную структуру сделки – предлагаем формат (покупка акций или активов, создание совместного предприятия и пр.) и тщательно прописываем условия соглашения. Наши юристы подготовят полный пакет документов: от соглашения о намерениях (Term Sheet/LOI) до основного договора купли-продажи доли или акций, а также необходимых изменений в корпоративных документах. Мы заранее получим все требуемые согласования регулирующих органов (антимонопольных служб, регуляторов в Украине, ЕС и т.д.), чтобы сделка прошла без задержек.

Переговоры и защита интересов.

Наши специалисты представляют ваши интересы на всех этапах переговоров. Благодаря опыту в ведении сложных переговорных процессов мы добиваемся для клиента лучших условий. Экспертный взгляд со стороны помогает взвесить все за и против, оценить риски на основе фактов и выработать обоснованную позицию. Мы стремимся к соглашению, удовлетворяющему обе стороны, и умеем находить компромиссы, ускоряя выход на заключение сделки.

Сопровождение закрытия сделки.

Организуем подписание всех документов и юридически корректное завершение сделки. Контролируем выполнение предварительных условий (precedents), передачу прав на активы, перерегистрацию собственности и внесение изменений в государственные реестры. Клиент избавлен от бюрократической рутины – мы берем на себя оформление документов, координацию процесса и взаимодействие с органами власти.

Поддержка интеграции бизнеса.

После закрытия сделки при необходимости консультируем по вопросам объединения компаний: реорганизация структур, синхронизация бизнес-процессов, сохранение ключевого персонала. Это помогает быстрее реализовать синергетический эффект от слияния и сохранить устойчивость объединенного бизнеса.

Хотите понять, где бизнес теряет деньги и время?

Контактный телефон

Нажимая кнопку “Запросить диагностическую сессию”, вы даёте согласие на обработку персональных данных.

Нужна консультация?

Результаты и выгоды для вашего бизнеса

С нашей помощью клиент достигает цели сделки быстро и безопасно, с максимальной выгодой. Вот какие результаты вы получаете, сотрудничая с нами:

Успешное закрытие сделки M&A.

Мы доводим проект до финального завершения – подписания договора и перехода прав – в оптимальные сроки. Все этапы проходят под контролем, без срывов и штрафов. Вы уверенно совершаете сделку, зная, что учтены все детали.

Максимальная финансовая выгода.

За счет точной оценки и умелых переговоров вы покупаете бизнес по справедливой цене или продаете компанию на лучших возможных условиях. Наша цель – максимизировать стоимость сделки для клиента. В итоге слияние или поглощение приносит обеим сторонам рост прибыли и новые бизнес-возможности.

Минимальные риски и полная защита.

Благодаря тщательной проверке и правовой экспертизе сделка структурирована правильно. Вы избегаете типичных рисков M&A: скрытых долгов, судебных исков, утраты активов или аннулирования сделки из-за юридических ошибок. Все потенциальные проблемы выявлены заранее и либо устранены, либо заложены компенсаторы в условиях договора. Например, наши юристы проверяют действующие контракты и лицензии компании-цели – если документ составлен с нарушениями, мы предупредим об этом, чтобы предотвратить его оспаривание в суде. Вы можете быть уверены в юридической чистоте и окончательности сделки.

Экономия времени и ресурсов.

Мы берем на себя всю проектную работу – от анализа до интеграции. Руководство вашей компании не отвлекается от текущего бизнеса на изучение тонкостей M&A-процесса. Это экономит время команды и снижает стресс, особенно если вы впервые проходите через слияние или поглощение. Наша отлаженная методология и опыт позволяют избежать затяжных пауз и ошибок, которые обычно случаются при самостоятельном ведении сделки.

Стратегические преимущества.

Правильно реализованная сделка усиливает позиции вашего бизнеса на рынке. Объединенная компания получает доступ к новым технологиям, рынкам сбыта, клиентским базам. Расширяются перспективы роста и конкурентоспособность компании. Мы также поможем спланировать пост-слияние: как интегрировать команды, оптимизировать структуру, чтобы новая компания работала слаженно и эффективно с первого дня.

Спокойствие и уверенность.

Главное, что вы ощущаете – это уверенность в безопасности сделки. Все сложные вопросы – от налогов до корпоративного права – ведут профессионалы. Наш независимый взгляд защищает от чрезмерного оптимизма или эмоциональных решений. Вы получаете объективную оценку ситуации и взвешенные рекомендации на каждом шаге. В результате сделка проходит прозрачно, предсказуемо и без неприятных сюрпризов.

В чём роль консультанта при покупке и продаже компании?

Консультант по слияниям и поглощениям играет ключевую роль в успешном проведении сделки – как для продавца, так и для покупателя бизнеса. Его основная задача – сопровождать клиента на всех этапах M&A-проекта, от планирования до закрытия, обеспечивая выгоду и безопасность сделки. Можно выделить несколько аспектов роли консультанта:

Заказать консультацию

Стратег и советник.

На начальных этапах консультант помогает сформировать стратегическое видение сделки: стоит ли вообще продавать или покупать компанию в данных условиях, какой оптимальный формат сделки выбрать, какова справедливая цена. Он же находит и предлагает варианты: потенциальных покупателей, инвесторов или, наоборот, интересные цели для поглощения. Консультант обладает отраслевыми связями и информацией, недоступной широкому рынку, что позволяет найти лучшие возможности для клиента.

Эксперт-аналитик.

В ходе подготовки сделки консультант проводит сбор и анализ данных, даёт объективную оценку бизнеса. Например, для продавца он подготовит бизнес-меморандум и обоснование стоимости, а для покупателя – независимую оценку компании-цели и прогноз её развития. В этом проявляется независимая, трезвая позиция: владельцы бизнеса иногда переоценивают или недооценивают компанию из-за эмоциональной вовлеченности. Консультант же даст оценку, основанную на фактах и рыночных показателях, уберегая от неверных шагов.

Переговорщик и медиатор.

Во время переговоров M&A-консультант стоит плечом к плечу с клиентом, подсказывая оптимальные аргументы и тактику. Его присутствие часто сглаживает эмоциональный накал – профессионал может мягко донести до другой стороны сложные требования или возражения, не обостряя конфликт. Цель консультанта – добиться максимально выгодных условий для своего клиента, но при этом сохранить конструктивный диалог между сторонами. Опытные M&A-советники умеют находить компромиссные решения, превращая потенциально спорные моменты во взаимовыгодные договоренности.

Юридический координатор.

Без квалифицированной юридической помощи не обходится ни одна сделка M&A. Консультант (часто в связке с юридической фирмой или имея собственных юристов) следит, чтобы все шаги сделки соответствовали законодательству. Он организует получение регуляторных разрешений, регистрацию изменений, проверку соблюдения нормативных требований. Задача консультанта – сделать так, чтобы сделка прошла гладко и была юридически безупречной, максимально выгодной для обеих сторон. По сути, консультант берет на себя роль проектного менеджера, который не упустит ни один обязательный пункт.

Гарант конфиденциальности и порядка.

M&A-процессы требуют строгой секретности – утечка новости о продаже компании может навредить бизнесу. Консультант выстраивает процесс так, чтобы информация получали только вовлеченные стороны и в нужный момент. Он же помогает структурировать коммуникацию: какие данные, когда и кому раскрывать, как организовать визиты на предприятие, чтобы не насторожить персонал раньше времени. Кроме того, консультант обеспечивает, чтобы сделка двигалась согласно плану: напоминает сторонам о ключевых сроках, контролирует выполнение договоренностей на каждом этапе.

Навигатор в международных водах.

Если речь о трансграничной покупке или продаже компании (например, инвестор из ЕС покупает бизнес в Украине), роль консультанта еще более важна. Он выступает проводником через различия законодательства, менталитета ведения бизнеса, языковые барьеры. Международный опыт консультанта позволяет подготовить сделку по мировым стандартам и учесть все особенности локальных правил. Например, специалисты определяют, какие нормы европейского антимонопольного права применимы к сделке, нужно ли уведомлять регуляторов ЕС, как лучше структурировать сделку с точки зрения юрисдикции, чтобы минимизировать налоги и риски.

Как оценить риски при слиянии бизнеса?

Оценка рисков – один из самых важных этапов при подготовке сделки M&A. Чтобы правильно оценить риски слияния бизнеса, необходимо провести комплексный анализ компании-цели и условий сделки:

Заказать консультацию

Due Diligence (всесторонняя проверка).

Как отмечалось, это ключевой инструмент управления рисками. В процессе due diligence команда консультантов тщательно проверяет все аспекты бизнеса, который планируется приобрести или объединить. Юристы изучают учредительные документы, права собственности, судебные споры, контракты и лицензии компании-цели; финансисты проверяют бухгалтерскую отчетность, задолженности, денежные потоки; налоговые эксперты – фискальные риски. Цель – выявить любые “подводные камни”, способные повлиять на сделку или последующую работу объединенной компании. Результаты due diligence позволяют количественно оценить каждый риск (вероятность и потенциальный ущерб) и либо принять меры для его устранения, либо заложить защитные механизмы в договор (например, условие об удержании части платежа до исполнения определенных обязательств).

Юридическое заключение о рисках.

После проверки консультанты готовят подробный отчет, где описываются все обнаруженные типичные риски M&A-сделок – по корпоративным вопросам, контрактам, недвижимости, персоналу, антимонопольным требованиям и т.д. – а также даются рекомендации по их снижению. Такой отчет дает целостную картину: на какие моменты следует обратить особое внимание при заключении сделки, какие гарантии потребовать от другой стороны, какие условия включить в договор (например, заверения об обстоятельствах или положения об ответственности).

Анализ “за и против”.

Помимо юридических и финансовых факторов, консультант помогает владельцу бизнеса трезво оценить общую картину сделки. Часто предприниматели излишне оптимистично смотрят на будущее после слияния – роль консультанта как раз и заключается в том, чтобы взвесить все за и против, оценить риски объективно, на основании фактов. Такой реалистичный взгляд позволяет скорректировать ожидания и принимать взвешенные решения. Например, если планируемое поглощение несет риск потери части клиентов (из-за смены бренда или структуры), консультант заранее предупредит об этом и разработает стратегию удержания ключевой аудитории.

Качественная оценка и управление рисками.

После выявления рисков важно решить, как с ними поступить: можно ли риск устранить (например, погасить выявленный долг до сделки), снизить (заключить дополнительное соглашение или застраховать риск), либо принять осознанно. Консультант поможет выработать план работы с каждым значимым риском, чтобы на этапе закрытия сделки у сторон не осталось критических неопределенностей. Управление рисками включает также план действий на случай, если риск все же реализуется (plan B).

Привлечение профильных экспертов.

Некоторые риски требуют узкоспециализированной оценки – например, экологические риски при покупке производственного предприятия или технологические риски при слиянии ИТ-компаний. В таких случаях консалтинговая команда привлекает профільних експертів (оцінювачів, технічних аудиторів, екологів) для детальної перевірки цих аспектів. Це дає впевненість, що жодна сфера не залишиться поза увагою.

Другие услуги

Транзакционное сопровождение и комплаенс

Юридическое сопровождение сделок Due diligence M&A-сделки Аутсорсинг KYC/AML

Корпоративные финансы и консалтинг

Внедрение ИТ-систем управленческого учёта Построение и аудит управленческого учёта Внедрение бюджетирования Анализ инвестиционных проектов Настройка финансово-экономической службы Разработка организационной, юридической и финансовой структуры

Проектное сопровождение

Международное коммерческое право Консультации по развитию бизнеса и рынков Lean Management Управление отдельными проектами компаний

Как проходит процесс M&A?

M&A (mergers and acquisitions) – это поэтапный процесс, который требует продуманной стратегии. Обычно выделяют несколько ключевых этапов сделки:

Подготовка и планирование. Определяется стратегия сделки: цели слияния или поглощения, критерии выбора партнера/объекта, формируется команда проекта. Проводится предварительный анализ рынка и компании-цели, финансовое моделирование возможного объединения.
Поиск и переговоры о намерениях. Инициатор сделки (покупатель или продавец) подбирает подходящую компанию для слияния или приобретения. Стороны проводят предварительные переговоры и при достижении принципиальной договоренности заключают соглашение о намерениях (Term Sheet или LOI). В этом документе фиксируются ключевые условия будущей сделки, эксклюзивность переговоров и сроки.
Due Diligence (проверка компании). Наступает этап углубленной проверки бизнеса. Привлекаются аудиторы, юристы, финансовые эксперты для изучения всех аспектов компании-цели: финансовая отчетность, правовая чистота активов, действующие договоры, наличие судебных споров, состояние имущества, налоговые обязательства и др. Цель – убедиться, что компания соответствует ожиданиям покупателя, и выявить все риски сделки. По итогам Due Diligence стороны могут скорректировать цену или условия сделки.
Структурирование и согласование условий. На основе данных проверки стороны детально согласовывают структуру сделки. Решается, каким образом будет осуществлено слияние: покупка акций или активов, обмен долями, присоединение компании и т.п. Обсуждаются юридические тонкости – гарантии сторон, механизм выплаты суммы сделки, ответственность за выявленные риски, условия закрытия сделки (Closing). Юристы готовят проекты финальных документов.
Получение одобрений и финансирование. Перед подписанием основного договора могут потребоваться официальные разрешения. Например, необходимо получить согласие антимонопольных органов, уведомить регуляторов, заручиться одобрением совета директоров или собрания акционеров. Если для сделки привлекается финансирование (банковский кредит, инвестиции), на этом этапе обеспечивается готовность средств.
Закрытие сделки. Финальный этап – подписание договора купли-продажи и других соглашений (например, акционерного соглашения для новых совладельцев). Производятся взаиморасчеты, передаются права собственности на акции/доли, имущество. Юристы регистрируют изменения в государственных реестрах (внесение нового собственника, изменений в устав и т.д.). Сделка официально завершается.
Пост-слияние и интеграция. После закрытия начинается интеграция объединенного бизнеса. Выполняется план объединения: реорганизация управленческой структуры, объединение команд, синхронизация ІТ-систем, оптимизация дублирующих процесов. Цель – чтобы новая компания начала эффективно работать как единое целое и достигла заложенных в сделке синергий.

На практике конкретный процесс может отличаться в деталях в зависимости от типа сделки (дружественное слияние равных компаний или поглощение контрольного пакета, внутренняя или трансграничная сделка и т.д.). Однако в целом структура M&A-проекта остается именно такой, как описано выше – от подготовки и проверки до подписания и последующей интеграции.

Что включает сопровождение M&A-сделки?

Сопровождение M&A-сделки – это комплексная услуга, охватывающая все аспекты подготовки и реализации слияния/поглощения. Консультанты берут на себя организацию процесса на каждом этапе, в том числе:

Анализ и планирование сделки. Изучение бизнеса клиента, его целей и возможностей. Разработка стратегии M&A: кого приобрести или кому продать бизнес, когда и на каких условиях. Подготовка инвестиционного обоснования, поиск и проверка потенциальных покупателей или целей поглощения.
Юридическое сопровождение. Полное правовое обеспечение сделки. Специалисты готовят необходимые документы: соглашения о намерениях, договоры купли-продажи бизнеса, акционерные соглашения, протоколы собраний и др. Также консультанты проверяют контракты и юридические обязательства, чтобы сделка прошла в строгом соответствии с законом. В услугу входит проведение юридического due diligence компании (проверка активов, собственности, судебных споров, лицензий и т.д.) и получение разрешений государственных органов.
Финансовый и налоговый консалтинг. Эксперты оценивают финансовое состояние и показатели компании, проводят аудит и финансовый due diligence. Готовятся рекомендации по структуре сделки с учетом налоговых последствий для обеих сторон. Правильное финансовое структурирование позволяет оптимизировать налогообложение и избежать лишних затрат.
Оценка бизнеса и моделирование. В рамках сопровождения обычно проводится независимая оценка стоимости компании. Консультанты применяют разные методы (доходный, сравнительный, затратный подход) для обоснования цены сделки. Также моделируются ожидаемые эффекты слияния: экономия на масштабах, рост выручки, синергия. Грамотная оценка защищает от переплаты или продажи бизнеса ниже реальной стоимости.
Участие в переговорах. Консультанты выступают посредниками и советниками на переговорах между сторонами сделки. Они помогают выработать сбалансированные условия, учесть интересы обеих сторон и избежать односторонних рисков. Благодаря опыту в M&A переговорщикам удается сгладить разногласия и ускорить достижение договоренностей.
Управление проектом и соблюдение сроков. M&A – это проект со строгими дедлайнами (дата закрытия сделки, отчетные периоды и пр.). Сопровождающая команда выстраивает план-график, координирует действия всех сторон (юристов, банкиров, аудиторов) и следит за выполнением задач в срок. Клиент получает регулярные отчеты о прогрессе.
Консультации по интеграции. После завершения сделки консультанты могут продолжить сопровождение, помогая воплотить план интеграции бизнеса. Это включает поради щодо об’єднання команд, ребрендингу, утримання ключових співробітників, об’єднання корпоративних культур. Така підтримка особливо цінна, якщо клієнт не має досвіду у постзлиттєвій інтеграції.

Таким образом, привлеченный консультант закрывает все ключевые вопросы M&A – от разработки стратегии до юридического оформления и контроля исполнения договоренностей. Полное сопровождение слияния бизнеса избавляет владельца компании от необходимости самостоятельно разбираться в тонкостях процессов и позволяет сконцентрироваться на управлении бизнесом в переходный период. Важно отметить, что наша компания предоставляет консалтинг M&A в Украине и ЕС, учитывая специфику разных юрисдикций. Например, мы помогаем клиентам получить необходимые согласования как от украинских регуляторов, так и от органов ЕС, и выстраиваем структуру сделки, соответствующую требованиям обеих сторон. Привлечение консультанта с международным опытом дает доступ к актуальной информации и лучшим практикам по всему миру – нередко этот фактор становится решающим для успеха сделки.