ATAD 3 (Unshell) знято з порядку денного: що це означає для substance-вимог до холдингів у Нідерландах і Люксембурзі
18 червня 2025 року ECOFIN офіційно підтвердив, що проєкт директиви ATAD 3 (Unshell) вилучено з законодавчого порядку денного ЄС (ECOFIN Report 9960/25). Для бізнесу це не «амністія для shell-компаній», а перехід до більш фрагментованої, але не менш жорсткої системи контролю: ATAD 1/2, DAC6/7, Pillar Two, національні GAAR та новий AML-пакет.
Що сталося з ATAD 3
Хронологія:
- 22 грудня 2021 — Єврокомісія представила проєкт директиви Unshell
- 17 січня 2023 — Європарламент схвалив текст і передав до Ради ЄС
- 2023–2024 — проєкт «завис» через відсутність одностайності
- 18 червня 2025 — ECOFIN у звіті 9960/25 офіційно знімає Unshell в рамках політики «tax decluttering»
Офіційні документи говорять про «відсутність консенсусу». Аналітика вказує, що опір походив від держав з розвинутим холдинговим сектором (зокрема NL, LU), але формально країни не називаються.
Важливо: разом з Unshell Комісія знімає DEBRA, FTT та проєкт директиви з трансфертного ціноутворення, але планує інтегрувати частину substance-підходів у реформу DAC.
Чому це не «зелений коридор» для shell-структур
- ATAD 1/2 + GAAR — вже імплементовані в NL і LU, дозволяють донараховувати податки за штучними схемами.
- DAC6/DAC7 — забезпечують автоматичний обмін інформацією про транскордонні схеми та digital-платформи.
- Pillar Two — мінімальний податок посилює вимоги до прозорості консолідації та substance. У Люксембурзі діє з 22.12.2023.
- AML-пакет + AMLA — роблять shell-структури вразливими з боку банків та AML-регуляторів. Наднаціональний регулятор AMLA запрацює до 2027.
- Практика податкових органів — зростає увага до beneficial ownership і реальної присутності структури.
Substance у 2025: Нідерланди
Ключові критерії:
- Резиденція та повноваження директорів у NL (50%+ резидентів)
- Прийняття управлінських рішень у Нідерландах (не «rubber-stamping»)
- Персонал/управлінський провайдер з реальними функціями
- Офіс, релевантний масштабам діяльності (24+ місяців для service companies)
- Мінімальні витрати на персонал €100,000 для service companies
- Облік, банк, капітал і ризики — у Нідерландах
З 2021 р. ці критерії вже не є «safe harbour». Акцент на «economic nexus». Нові правила 2024–2025 рр. посилюють прозорість фінансуючих/ліцензійних компаній з низьким substance.
Substance у 2025: Люксембург
Ключові акценти:
- TP-Circular: equity-at-risk для фінансуючих та холдингових структур
- Локальні директори й реальні засідання ради в LU
- Офіс, персонал/outsourcing, банківські рахунки в LU
- Для фондів: мінімум 3 FTE (CSSF 18/698)
- Посилення GAAR та перевірок beneficial ownership (судова практика з 2024)
Практичні кроки для власників
- Провести substance-аудит NL/LU-ланки структури
- Оновити governance-модель: директори, протоколи, делегування
- Переглянути TP-політику та договори фінансування
- Оцінити AML-ризики та готовність до запитів банків ЄС
- Протестувати структуру на відповідність DAC6 hallmarks та Pillar Two
Висновок
Скасування ATAD 3 знімає ризик додаткової звітності, але не скасовує вимог до substance. Для українського бізнесу з холдингами в NL/LU ключове питання — не «чи потрібен substance», а «чи достатній наш substance в реальній практиці податкових, банків та інвесторів».
Потрібна консультація щодо substance-вимог? Зверніться до команди LigLex.
Інформація актуальна станом на грудень 2025 року і не є індивідуальною податковою чи юридичною порадою.
#ATAD #Substance #TaxStructuring #Holding #EU #Liglex
Автор статті Ліпатников Сергій
